中金指快手(1024)管理層稱積極響應(yīng)未成年保護政策，目前未成年人用戶佔比僅為低雙位數(shù)，時長佔比更低，同時公司已更新未成年人模式，整體風(fēng)險為可控。
該行維持對快手今年首季及全年各項指標(biāo)指引，認(rèn)為其降本增效進展順利，並維持集團「跑贏行業(yè)」評級及盈利預(yù)測。不過，由於行業(yè)估值中樞下移，中金下調(diào)快手目標(biāo)價12%至109元。
花旗降煤氣目標(biāo)價至8元
花旗重申煤氣(003)「沽售」評級，目標(biāo)價由10.8元降至8元，相當(dāng)於預(yù)測2022年市盈率21.3倍，仍高於其他香港公用事業(yè)公司的17.9倍市盈率，以及境內(nèi)大型城市燃?xì)夤镜?1.7倍市盈率。
花旗指，煤氣作為一家公用事業(yè)公司，預(yù)測2022年3.9%的股息率並不吸引。在香港公用事業(yè)領(lǐng)域，傾向於選擇預(yù)測2022年股息率為5.5%的電能實業(yè)(006)；在內(nèi)地天然氣領(lǐng)域，則傾向於選擇利潤基礎(chǔ)多元化的新奧股份(600803.SS)。
另外，花旗認(rèn)為，煤氣不太可能在今年恢復(fù)派發(fā)紅股，因為在餐飲業(yè)艱難的經(jīng)營環(huán)境下，難以快速提高煤氣費。根據(jù)管理層指，境內(nèi)燃?xì)鈽I(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)，因單位成本增加、燃?xì)怃N售量受內(nèi)地經(jīng)濟的影響，以及沿海地區(qū)的封鎖措施而減速。
該行估計煤氣今年的經(jīng)常性利潤增長將不超過5%，取決於封城時間。另考慮到煤氣未來經(jīng)常性利潤增長下降，該行預(yù)計不派發(fā)紅股將成為新常態(tài)。
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