據(jù)彭博報道，美股標(biāo)指今年第一季度較年初上漲10%，創(chuàng)下2019年以來的最佳第一季度表現(xiàn)。標(biāo)指在第一季度22次刷新收盤高位，較去年同比更上升27.86%。分析員認(rèn)為，在美國經(jīng)濟(jì)軟著陸的預(yù)期和對AI狂熱追捧的加持下，美股在今年一季度開啟狂飆模式，而升幅最為耀眼的莫過於半導(dǎo)體ETF。VanEck半導(dǎo)體ETF漲幅達(dá)到了28.5%，創(chuàng)下自2023年第一季度以來的最大季度升幅。
英偉達(dá)季升82% 市值增萬億美元
由於29日是復(fù)活節(jié)假期，美股當(dāng)天休市，要4月1日才再開市。當(dāng)天標(biāo)指收報5254點(diǎn)，升5點(diǎn)；道指收報39807點(diǎn)，升47點(diǎn)；納指收報16379點(diǎn)，跌20點(diǎn)?？偨Y(jié)首季，標(biāo)指累升10.16%，是5年來最好的首季表現(xiàn)，主要受惠於對人工智能相關(guān)股票的樂觀情緒，及對聯(lián)儲局今年的減息預(yù)期。至於納指季度累計升 9.11%，道指升5.62%。
美股市值在短短三個月內(nèi)飆升了4萬億美元，這讓末日論者大感意外，也讓華爾街眾多策略師爭先恐後地更新他們的2024年預(yù)測。
在AI浪潮下，VanEck半導(dǎo)體ETF(SMH)漲幅達(dá)到了28.5%，創(chuàng)下自2023年第一季度以來的最大季度漲幅。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF一季度分別累漲約17.5%和17.7%。
佔(zhàn)據(jù)VanEck半導(dǎo)體ETF權(quán)重達(dá)四分之一的英偉達(dá)在第一季度領(lǐng)漲，憑藉先進(jìn)的AI晶片和強(qiáng)大的軟件平臺CUDA，英偉達(dá)漲幅達(dá)到了82%，市值增加逾1萬億美元；美光科技得益於AI熱潮之下存儲需求井噴，漲幅排名第二今年迄今漲近40%；VanEck半導(dǎo)體ETF的第二大持倉股臺積電也在乘勢而上，2024年初至今，上漲超過30%。
Mahoney資產(chǎn)管理總裁麥亨利認(rèn)為，AI對半導(dǎo)體行業(yè)的需求絲毫沒有放緩的跡象，半導(dǎo)體股的漲勢將延續(xù)：每個人都認(rèn)識到，這不僅僅是幾個季度的短暫繁榮，等到所有公司獲得他們想要的硬件和需要的晶片時，這可能是一個多年的擴(kuò)張。
雖然英偉達(dá)引領(lǐng)的AI漲幅已推動該行業(yè)邁向另一個盈利季度，但這遠(yuǎn)非推動SMH上漲的唯一主題。Gabelli Funds的投資組合經(jīng)理兼技術(shù)分析師蘇珊托爾指出，市場對存儲晶片、PC和智能手機(jī)等領(lǐng)域復(fù)蘇的預(yù)期，也推動了半導(dǎo)體板塊的上漲。
市場研究公司Counterpoint Research最新公布的報告顯示，在經(jīng)歷了長達(dá)兩年多的低迷之後，2024年全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計將反彈3%。高端智能手機(jī)出貨量將增長17%，AI和可折疊設(shè)備的普及將引發(fā)換機(jī)需求。
分析市警市況隨時逆轉(zhuǎn)
有投資者就表示，今年開局勢頭如此猛，取得回報是否會變得越來越難。亦有一些投資者懷疑，企業(yè)利潤的基本面狀況能否跟上投資者的樂觀情緒。據(jù)FactSet，第一季度利潤預(yù)計同比增長約3%。就今年全年而言，分析師預(yù)計盈利將增長11%。
據(jù)《華爾街日報》報道，CBIZ投資諮詢服務(wù)首席投資官拉芙賓說：「如果基本面沒有跟上，這種勢頭可能很快逆轉(zhuǎn)?！?/p>
如果企業(yè)未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤，其股票可能看上去被高估。據(jù)FactSet，按未來12個月的預(yù)期盈利計算，標(biāo)指公司的遠(yuǎn)期市盈率約為21倍，高於19倍這一個五年平均水平。
Nationwide投資研究主管Mark Hackett認(rèn)為，市場的發(fā)展勢頭和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)基本面可能會使標(biāo)指在今年餘下的時間裏走高，但他擔(dān)心，投資者可能會變得自滿，對潛在的風(fēng)險視而不見。
美國最富1%財富達(dá)44.6萬億美元創(chuàng)新高
據(jù)CNBC報道，聯(lián)儲局當(dāng)?shù)貢r間28日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，由於去年年末美股大漲提升了投資者的投資組合盈利，去年第四季度末美國最富有的1%人群財富已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的44.6萬億美元。
在聯(lián)儲局的報告中，財富超1100萬美元的前1%的人群總淨(jìng)資產(chǎn)在第四季度增加了2萬億美元，基本所有收益都來自於所持有股票。這一人群所持有的公司股票和共同基金的價值從上一季度的17.65萬億美元飆升至19.7萬億美元。2020年以來，最富有的1%人口的財富增加了近15萬億美元，增幅達(dá)49%。美國中產(chǎn)階級財富也在不斷增加，50%到90%的美國中產(chǎn)階級的財富增加了50%。
穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家贊迪表示，股價飆升帶來的財富效應(yīng)是消費(fèi)者信心、支出和更廣泛經(jīng)濟(jì)增長的強(qiáng)大利好因素，但這也凸顯了股市動盪則可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)脆弱性，但鑒於股票估值似乎過高，這確實(shí)是一種潛在情況。
圖源：路透社
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