美國(guó)共和黨總統(tǒng)候選人特朗普遇襲後大難不死，進(jìn)一步增大了其將贏得11月總統(tǒng)大選的概率。本周（7月15—19日），「特朗普交易」捲土重來(lái)，並貫徹全周，疊加美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局9月降息預(yù)期逐漸升溫，全球主要市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格本周早些時(shí)段延續(xù)升浪，美股三大指數(shù)續(xù)刷歷史新高，隨後上演高臺(tái)跳水。
全周來(lái)看，環(huán)球金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)盪，美股玩起了資金「蹺蹺板」，板塊輪動(dòng)態(tài)勢(shì)明顯，資金從大型科技股流入小盤股，羅素2000小盤股指數(shù)一飛沖天，而備受追捧的「美股七姐妹」本周則遭遇滑鐵盧，晶片股亦不再堅(jiān)挺，半導(dǎo)體指數(shù)全周暴跌近9%。納指本周后三個(gè)交易日大幅回調(diào)，尤其是周三迎來(lái)久違的大跌，收盤跌超500點(diǎn)，本周累跌3.65%；道指先揚(yáng)後抑，前三個(gè)交易日不斷刷新歷史新高，後在周四周五連續(xù)兩日大跌，不過(guò)全周仍累漲0.72%，實(shí)現(xiàn)周線三連漲；標(biāo)普500指數(shù)本周累跌1.97%，終結(jié)周線二連漲。
匯率方面，美元指數(shù)先抑後揚(yáng)，特朗普周二接受採(cǎi)訪時(shí)表示，美元走強(qiáng)一直在損害美國(guó)出口的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)他也提及日?qǐng)A和人民幣的疲軟。市場(chǎng)擔(dān)心一旦他當(dāng)選，可能會(huì)採(cǎi)取削弱美元的舉措，美元因而走弱，美元指數(shù)一度觸及四個(gè)月低點(diǎn)103.64，英鎊、歐元、日?qǐng)A等非美貨幣走強(qiáng)。但本周後兩個(gè)交易日，美元指數(shù)回升，周五收於104.364。日?qǐng)A本周大幅上漲，交易員懷疑日本當(dāng)局可能再次進(jìn)行了干預(yù)。
歐洲央行一如市場(chǎng)預(yù)期維持利率在3.75%不變，並下調(diào)了對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期，還預(yù)測(cè)通脹將繼續(xù)下降，行長(zhǎng)拉加德表示下一次利率會(huì)議對(duì)多種可能性持開(kāi)放態(tài)度。歐洲股市本周遭遇逆風(fēng)，連續(xù)五日下跌，斯托克600指數(shù)收跌0.8%，創(chuàng)下去年10月以來(lái)最大單周跌幅。
比特幣近期走勢(shì)圖（CoinGlass截圖）
在本周召開(kāi)的美國(guó)共和黨全國(guó)代表大會(huì)中，特朗普正式獲提名為2024年總統(tǒng)候選人，並最終選擇參議員萬(wàn)斯作為其競(jìng)選搭檔、副總統(tǒng)候選人。隨著特朗普將於11月重返白宮的預(yù)期日益高漲，「特朗普交易」如火如荼。在這股熱潮中，比特幣、以太坊等加密貨幣重獲動(dòng)力而大幅反彈，因市場(chǎng)投資者認(rèn)為特朗普及其副手將為加密貨幣行業(yè)創(chuàng)造一個(gè)更為有利的監(jiān)管環(huán)境。比特幣7月19日飆升近6%至67434美元，為一個(gè)多月來(lái)首次突破67000美元，投資者重燃對(duì)這一最大加密貨幣的興趣。
金價(jià)本周大幅上揚(yáng)，周三一度創(chuàng)紀(jì)錄新高，現(xiàn)貨金在盤中創(chuàng)下2483.60美元每盎司的紀(jì)錄新高，不過(guò)好景不長(zhǎng)，多頭見(jiàn)好就收。隨著多頭獲利了結(jié)，金價(jià)在周五大幅下跌超過(guò)50美元，現(xiàn)貨黃金收盤跌破2400美元每盎司。其他貴金屬亦在走下坡路，本周LME期銅累計(jì)下跌超5.7%、倫鋁大跌5.2%、倫鋅大跌近5.7%、倫錫跌超7.8%。
中國(guó)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)香餑餑
中國(guó)方面，本周召開(kāi)的二十屆三中全會(huì)審議通過(guò)《中共中央關(guān)於進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》，共提出300多項(xiàng)重要改革舉措，涉及體制、機(jī)制、制度層面的內(nèi)容，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。本周，A股並沒(méi)有跟隨外圍走勢(shì)而走弱，上證指數(shù)報(bào)收於2982.31點(diǎn)，全周上漲0.37%，深證成指報(bào)收於8903.23點(diǎn)，全周上漲0.56%。
中國(guó)的核心和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)仍然是「香餑餑」，多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，包括國(guó)家隊(duì)在內(nèi)，資金瘋狂擁有多隻滬深300ETF，使得權(quán)重股走高，上證50及滬深300指數(shù)雙雙錄得9連陽(yáng)。
值得一提的是，本周上市的境內(nèi)首批沙特ETF上演「過(guò)山車」行情。上市前兩個(gè)交易日，兩隻沙特ETF漲停之勢(shì)兇猛，隨後在高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示下，市場(chǎng)對(duì)這兩隻產(chǎn)品的追逐熱度有所降溫。
7月18日，美國(guó)前總統(tǒng)特朗普在密爾沃基的共和黨全國(guó)代表大會(huì)上發(fā)表演講。（新華社 圖片）
美國(guó)政治不確定性風(fēng)險(xiǎn)上升
從市場(chǎng)動(dòng)態(tài)來(lái)看，大難不死的特朗普儼然一副勝券在握的態(tài)勢(shì)，從結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)到國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策，他已經(jīng)迫不及待開(kāi)始指點(diǎn)江山。在密爾沃基舉行的共和黨全國(guó)代表大會(huì)上發(fā)表講話時(shí)，特朗普說(shuō)上任首日就要終結(jié)電動(dòng)汽車指令，以圖挽救美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)，同時(shí)他亦可能會(huì)廢除抑制化石燃料生產(chǎn)的政策。包括減稅、提高關(guān)稅和打擊移民在內(nèi)，共和黨總統(tǒng)候選人的政治綱領(lǐng)逐漸明朗。投資者預(yù)期特朗普的政策將提高企業(yè)利潤(rùn)，不過(guò)將會(huì)引發(fā)美國(guó)長(zhǎng)期財(cái)政健康狀況的擔(dān)憂，並使得通脹在高位水平維持更長(zhǎng)時(shí)間。
在所謂的「特朗普交易」熱潮中，市場(chǎng)投資者看到了其中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)，使得一些資產(chǎn)的價(jià)格大幅上升。但隨著交易的進(jìn)行，部分投資者可能逐漸清醒，意識(shí)到特朗普的治國(guó)理念中同時(shí)隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，其意圖實(shí)施的貿(mào)易保護(hù)主義和經(jīng)濟(jì)民族主義，可能會(huì)引發(fā)大規(guī)模的貿(mào)易戰(zhàn)，並中傷盟國(guó)在內(nèi)的各國(guó)經(jīng)濟(jì)體，給全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)巨大的不確定性。
相比特朗普的春風(fēng)得意馬蹄疾，美國(guó)總統(tǒng)拜登可謂屋漏偏逢連夜雨，在本周重新感染新冠病毒，雖然癥狀並不嚴(yán)重，但也加劇了外界對(duì)其身體狀況的擔(dān)憂。自6月底和特朗普辯論賽的糟糕表現(xiàn)以來(lái)，拜登面臨的壓力越來(lái)越大，眾多民主黨人、金主等人士加入了要求其退出美國(guó)總統(tǒng)競(jìng)選的行列，甚至連昔日支持他的奧巴馬、佩洛西等驢黨大佬，也被爆出他們暗暗地在背後「捅刀」，要求拜登退位讓賢。不過(guò)，頑固的拜登誓言不會(huì)放棄。市場(chǎng)認(rèn)為拜登最終可能被迫退選，美國(guó)現(xiàn)任副總統(tǒng)哈里斯或會(huì)取而代之。而隨著美國(guó)的政治不確定性風(fēng)險(xiǎn)升溫，投資者預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)的動(dòng)盪會(huì)加劇。
聚焦下周看點(diǎn)
本周，美國(guó)大型科技股大幅回調(diào)，引發(fā)投資者警惕。此外，近期以來(lái)，越來(lái)越多的分析師加入了看空美股的行列?！负谔禊Z」基金Universa創(chuàng)始人Mark Spitznagel認(rèn)為，市場(chǎng)即將迎來(lái)最後狂歡，降息或成為大逆轉(zhuǎn)起點(diǎn)；預(yù)計(jì)本輪美股調(diào)整幅度將超互聯(lián)網(wǎng)泡沫，股市可能跌掉一半。
隨著財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)拉開(kāi)，美股下周（7月22—26日）看點(diǎn)多多，特斯拉和谷歌母公司Alphabet將於當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月23日周二率先公布財(cái)報(bào)。周三美股盤後，IBM、ServiceNOW、科磊、墨式烤肉CMG、福特汽車發(fā)布業(yè)績(jī)；周四美股盤前，阿斯利康、斯泰蘭蒂斯Stellantis、霍尼韋爾、美國(guó)西南航空將公布業(yè)績(jī)。下周看點(diǎn)中，美國(guó)二季度GDP、美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)亦值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。（記者 朱輝豪）
頂圖：路透社圖片
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