中國(guó)資本市場(chǎng)近期史詩(shī)級(jí)的暴漲震撼全球，其中上證指數(shù)在國(guó)慶節(jié)前5天飆漲超過(guò)20%；而香港恒生指數(shù)在10月4日收?qǐng)?bào)22736.87點(diǎn)，創(chuàng)下兩年半新高。巨大的財(cái)富效應(yīng)引得海內(nèi)外投資客紛紛狂奔入場(chǎng)，希望搭上這趟狂飆的財(cái)富列車(chē)。國(guó)慶期間，華爾街就火速推出了一款全稱(chēng)為「Roundhill中國(guó)龍ETF」（DRAG）的基金，瞄準(zhǔn)中國(guó)最牛的科技創(chuàng)新企業(yè)。這或許是中國(guó)資本市場(chǎng)在持續(xù)幾年低迷後被海外市場(chǎng)重新青睞的信號(hào)，也反映了外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的信心。
中國(guó)科技巨頭最受追捧
目前，這支ETF的成分股包括騰訊、阿里巴巴、美團(tuán)、拼多多、小米、比亞迪、京東、百度和網(wǎng)易等9家公司，這些企業(yè)無(wú)疑是中國(guó)科技行業(yè)的佼佼者，不僅在中國(guó)市場(chǎng)佔(zhàn)據(jù)領(lǐng)先地位，在全球範(fàn)圍內(nèi)也具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)行方將這些企業(yè)統(tǒng)稱(chēng)為「中國(guó)龍」。
而在去年，Roundhill推出了追蹤美股「科技七巨頭」的Magnificant Seven ETF（MAGS），被ETF.com評(píng)為年度「最佳新ETF」，所以「中國(guó)龍ETF」也被認(rèn)為是中國(guó)版MAGS。
「中國(guó)龍ETF」美東時(shí)間10月3日上市交易，當(dāng)日一度大漲超25%，展現(xiàn)了中國(guó)科技企業(yè)被投資者追捧的熱度。與之相類(lèi)似的是，港股在這一波行情中，恒生科技指數(shù)的漲幅全球第一，完勝恒生指數(shù)，其根本原因也是以這些大型科技企業(yè)作為權(quán)重股。這些企業(yè)代表的是中國(guó)的先進(jìn)生產(chǎn)力，是新經(jīng)濟(jì)方向。如果說(shuō)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，這些公司的受益是最明顯的，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的前景也很廣闊，所以最容易受到資金的青睞。
華爾街最大空頭賺麻了
尤為一提的是，在這波「百年一遇」的行情中，華爾街部分先知先覺(jué)的頂尖高手已經(jīng)賺取了「潑天的富貴」。
電影《大空頭》的原型Michael Burry自2022年四季度以來(lái)開(kāi)始布局中國(guó)資產(chǎn)。Michael Burry是一位罕見(jiàn)的金融怪才，在2008年次貸危機(jī)前成功預(yù)測(cè)了美國(guó)房地產(chǎn)泡沫，並通過(guò)做空房地產(chǎn)市場(chǎng)斬獲頗豐。今年以來(lái)，Burry持續(xù)買(mǎi)入阿里巴巴，買(mǎi)成了第一大重倉(cāng)股，持倉(cāng)佔(zhàn)比達(dá)到21.26%。截至上半年末，阿里巴巴、百度和京東三隻股票在其投資組合中佔(zhàn)比合計(jì)約為46%。而近期中概股的大漲，讓 Burry賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。
華爾街另一位知名投資者David Tepper也從較早時(shí)間開(kāi)始做多中國(guó)資產(chǎn)。Tepper管理著60億美元規(guī)模的對(duì)沖基金Appaloosa Management一季度開(kāi)始加倉(cāng)阿里巴巴、拼多多和百度，建倉(cāng)京東和兩隻美國(guó)上市的中國(guó)股票ETF，並持續(xù)減持美股科技七巨頭。截至今年二季度末，其最大的頭寸是阿里巴巴，佔(zhàn)其投資組合的12%。
中國(guó)倉(cāng)位快速漲「滿(mǎn)」
事實(shí)上，伴隨著港股和A股市場(chǎng)的放量暴漲，多家外資機(jī)構(gòu)近期已經(jīng)入場(chǎng)搶籌。截至10月3日的一周時(shí)間內(nèi)，在美國(guó)上市的所有ETF中，兩支中國(guó)ETF躋身資金淨(jìng)流入前五強(qiáng)，這是過(guò)去三年很少發(fā)生的事情。這兩支基金分別為跟蹤網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)指數(shù)的KWEB和跟蹤富時(shí)中國(guó)50指數(shù)的FXI。
來(lái)自ETF跟蹤網(wǎng)站（ETF.com)的數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)紅基金KWEB的規(guī)模已擴(kuò)張到73.5億美元。9月23日至今，KWEB已獲18.11億美元淨(jìng)買(mǎi)入折合127億元人民幣。而另一支FXI也不遑多讓?zhuān)谏现塬@得資金淨(jìng)買(mǎi)入12.51億美元。
各大投行也紛紛上調(diào)了中國(guó)股票的評(píng)級(jí)，並推薦投資者通過(guò)互換、ETF等方式積極參與中國(guó)市場(chǎng)的投資。
美銀證券10月4日發(fā)布報(bào)告回應(yīng)客戶(hù)關(guān)於中國(guó)資產(chǎn)的八大問(wèn)題時(shí)表示，近期大量資金湧入中國(guó)股票，試圖搶在A股開(kāi)盤(pán)前進(jìn)場(chǎng)，目前尚不明確資金是否已經(jīng)填平低配缺口。但其自有平臺(tái)的資金數(shù)據(jù)顯示，全球資金的中國(guó)倉(cāng)位看起來(lái)「滿(mǎn)」起來(lái)了，而且資金搶籌的速度非常快。
高盛全球市場(chǎng)董事總經(jīng)理、策略專(zhuān)家Scott Rubner表示，中國(guó)股市近日走勢(shì)強(qiáng)勁，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)飆升，中國(guó)股市應(yīng)該成為投資者投資計(jì)劃的重要組成部分。
而貝萊德則直接將中國(guó)市場(chǎng)的評(píng)級(jí)從「中性」調(diào)整成「超配」。去年貝萊德還在痛呼「買(mǎi)不完根本買(mǎi)不完」，並且「提桶跑路」，而現(xiàn)在已改口稱(chēng)：中國(guó)股票相對(duì)於發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票的折價(jià)接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，存在可能刺激投資者重新入市的催化劑。
港股是全球「最靚的崽」
外資的熱情洶湧在港股市場(chǎng)表現(xiàn)得淋漓盡致。以摩根大通為例，港交所10月4日披露的資料顯示，摩根大通於9月27日分別買(mǎi)入中國(guó)太保H股2.67億港元、比亞迪H股17.91億港元、青島啤酒H股2.42億港元、香港交易所H股18.13億港元。這意味著，摩根大通一天之內(nèi)耗資超41億港元，掃貨中國(guó)資產(chǎn)。此外，10月2日晚間披露的數(shù)據(jù)顯示，摩根大通在9月26日增持了17.71億港元的中國(guó)平安H股，9月25日增持了8.95億港元的招商銀行H股。
而港股市場(chǎng)國(guó)慶期間的持續(xù)大漲也完美驗(yàn)證了中國(guó)資產(chǎn)格外配得上這一場(chǎng)「遲來(lái)的愛(ài)」。截至10月4日收盤(pán)，恒生指數(shù)周漲幅達(dá)10.20%，恒生科技指數(shù)的周漲幅達(dá)17.38%。自9月11日以來(lái)，恒生指數(shù)區(qū)間反彈超28%，年內(nèi)漲幅達(dá)33.37%。港股市場(chǎng)的年內(nèi)表現(xiàn)已排到了全球主要指數(shù)首位，領(lǐng)先於美國(guó)、日本股市等。熊了5年多的港股轉(zhuǎn)眼已經(jīng)成為全球市場(chǎng)「最靚的崽」！
A股雖然沒(méi)有開(kāi)市，但這個(gè)國(guó)慶假期讓不少人「身在旅途，心繫股市」。大A股民「想讓A股國(guó)慶加個(gè)班」的段子全網(wǎng)齊飛，一度衝上熱搜。而各家券商也紛紛打出「國(guó)慶不打烊」的口號(hào)，提供24小時(shí)在線開(kāi)戶(hù)服務(wù)，開(kāi)戶(hù)數(shù)量更是成倍飆升。
A股市場(chǎng)歷來(lái)被稱(chēng)為是「政策市」，每一次的牛市都承載著各種各樣的使命。這次也不例外，不外乎是實(shí)現(xiàn)國(guó)民財(cái)富與新質(zhì)生力發(fā)展的雙贏。9月24日以來(lái)的多個(gè)超常規(guī)政策利好開(kāi)了個(gè)好局，接續(xù)的財(cái)政組合拳還在路上。而每年12月初的政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議會(huì)對(duì)來(lái)年經(jīng)濟(jì)工作定調(diào)。毫無(wú)疑問(wèn)，這一切都會(huì)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好持續(xù)發(fā)力。
環(huán)顧國(guó)際，中美博弈還在加深，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難，中國(guó)能否建成一個(gè)強(qiáng)大的資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)金融對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的托舉，中國(guó)股市能否真正實(shí)現(xiàn)「長(zhǎng)牛」，這一次很關(guān)鍵。（徐艷瓊）
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號(hào)香港商報(bào)大廈
