午後，三大指數(shù)震蕩走低，創(chuàng)業(yè)板指翻綠，滬指、深成指漲幅也大幅所窄，不過，滬指收盤還是站上了3300點(diǎn)整數(shù)位，預(yù)料未來在此區(qū)域還將出現(xiàn)反復(fù)爭(zhēng)奪。行業(yè)板塊個(gè)股方面，軍工、汽車、重組、光伏及風(fēng)電等走勢(shì)較強(qiáng)，漲幅居前。截至收盤，滬指漲0.52％，報(bào)3302.8點(diǎn)，深成指漲0.16％，報(bào)10576.41點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.53％，報(bào)2205.3點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.68％，報(bào)979.15點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額19268.6億元。
機(jī)構(gòu)看盤
銀河證券：此前A股大漲的兩個(gè)主導(dǎo)因素中的政策預(yù)期帶來的催化邊際減弱，但仍是當(dāng)前影響市場(chǎng)的主要因素。經(jīng)過之前的大幅上漲，投資者情緒進(jìn)入矛盾期。部分投資者對(duì)市場(chǎng)後續(xù)走勢(shì)充滿信心，持續(xù)保持積極的投資態(tài)度；另一部分投資者擔(dān)心市場(chǎng)回調(diào)而變得謹(jǐn)慎。另外10月是A股三季報(bào)披露期，業(yè)績(jī)預(yù)期仍將是驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)表現(xiàn)的另外一個(gè)重點(diǎn)因素。隨著臨近11月美國(guó)大選倒計(jì)時(shí)，需持續(xù)關(guān)注大選情況。
華泰證券：軍工行業(yè)站在新一輪周期的起點(diǎn)，目前軍工板塊與2020-2021年的上漲市基本面相似，業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)，後續(xù)產(chǎn)業(yè)節(jié)奏或?yàn)椋?025上半年迎來上游元器件/新材料企業(yè)訂單&收入拐點(diǎn)→2025-2026年下游主機(jī)廠新一輪合同負(fù)債逐步落地，此外中游配套企業(yè)的新增產(chǎn)能平穩(wěn)釋放，對(duì)上游的訂單傳導(dǎo)、下游的任務(wù)承接能力螺旋式提升。隨著2021年以來軍工板塊投資邏輯及實(shí)際驅(qū)動(dòng)因素已轉(zhuǎn)變?yōu)闃I(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，建議關(guān)注綁定新一輪主戰(zhàn)裝備，具備國(guó)產(chǎn)化率提升或滲透率提升邏輯的核心板塊，建議關(guān)注信息化、新材料、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、新質(zhì)新域等方向。
中信建投：「重估牛」中期邏輯仍在，政策線索持續(xù)驗(yàn)證中。短期經(jīng)濟(jì)與政策預(yù)期修復(fù)，市場(chǎng)快速回調(diào)後逐步穩(wěn)住陣腳，情緒有所改善。從中短期看，市場(chǎng)特徵目前仍處第二段「拉鋸戰(zhàn)」，可用牛市中的震盪期來看待。投資者需要保持戰(zhàn)略耐心，基本面復(fù)蘇預(yù)期的確立還需要更多條件和時(shí)間。美國(guó)大選對(duì)中美經(jīng)貿(mào)帶來不確定性，同時(shí)關(guān)注近期人民幣兌美元匯率調(diào)整，其或?qū)Χ唐谡邥r(shí)點(diǎn)與力度的預(yù)期也構(gòu)成擾動(dòng)?？偟膩碚f，拉鋸戰(zhàn)需要耐心，漲不躁跌不餒，圍繞主線核心公司，逢低布局。
光大證券：政策在密集出臺(tái)之後，暫時(shí)進(jìn)入觀察期，場(chǎng)內(nèi)資金的觀望情緒亦升溫，市場(chǎng)重回存量博弈的格局，熱點(diǎn)分化輪動(dòng)。上個(gè)交易日大漲的北交所，迎來大幅調(diào)整，拖累了科技股分化調(diào)整；而前期滯漲的部分板塊迎來輪動(dòng)炒作。展望後市，指數(shù)或?qū)⒀永m(xù)縮量震盪整理的態(tài)勢(shì)，結(jié)構(gòu)性行情、熱點(diǎn)分化輪動(dòng)的風(fēng)格有望延續(xù)。
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