近日，沙特阿拉伯方面?zhèn)鞒鱿⒎Q，正在考慮使用人民幣結(jié)算部分向中國(guó)出售石油。此舉將對(duì)國(guó)際貿(mào)易環(huán)境產(chǎn)生什麼影響？又將對(duì)人民幣國(guó)際化起到何種作用？專家認(rèn)為，美國(guó)與沙特的關(guān)係近來發(fā)生了一些微妙變化，使得沙特為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而選擇更多的合作夥伴。如果中國(guó)與沙特能夠達(dá)成用人民幣交易，將令人民幣國(guó)際化又前進(jìn)一步。
此外，伴隨著俄羅斯宣布對(duì)「不友好國(guó)家」的能源交易以盧布進(jìn)行結(jié)算，俄羅斯與西方國(guó)家之間的博弈，或?qū)⑦M(jìn)一步衝擊美元的主導(dǎo)地位。
貿(mào)易變局催生中沙合作機(jī)遇
早在2016年，中國(guó)和沙特阿拉伯就商討了有關(guān)使用人民幣進(jìn)行石油結(jié)算的事情，但進(jìn)展緩慢。今年發(fā)生的特殊事件，或許讓沙特阿拉伯加快了使用人民幣進(jìn)行結(jié)算的進(jìn)程。
植信投資研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在接受本報(bào)記者採(cǎi)訪時(shí)表示，沙特之所以有加快談判的意圖，原因主要有兩個(gè)。第一，從經(jīng)貿(mào)關(guān)繫上講，過去美國(guó)是沙特最大的石油買家，美國(guó)需要石油，沙特就賣，他們之間是非常融洽的關(guān)係。但後來情況發(fā)生了變化，隨著美國(guó)賣石油越賣越多，美國(guó)與沙特的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)係越來越大。第二，從政治關(guān)係上講，沙特與美國(guó)的關(guān)係也在變化，比如美國(guó)對(duì)也門的態(tài)度，沙特就不太滿意。再加上美國(guó)現(xiàn)在正與德黑蘭單獨(dú)就伊朗核協(xié)議進(jìn)行會(huì)晤，這些舉動(dòng)都讓沙特感到非常憤怒?；哆@些因素，再加上中國(guó)對(duì)石油的需求又越來越大，現(xiàn)在是全球最大的原油進(jìn)口國(guó)，有趕超美國(guó)成為沙特石油的最大買家的趨勢(shì)，那麼沙特與中國(guó)尋求更多合作也就順理成章了。
國(guó)家發(fā)改委對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究所國(guó)際經(jīng)濟(jì)綜合研究室主任王海峰對(duì)本報(bào)記者表示，當(dāng)前俄烏局勢(shì)或許也讓沙特產(chǎn)生了一些危機(jī)感。由於俄羅斯遭受歐美眾多國(guó)家的制裁，俄羅斯幾家主要銀行都被踢出了SWIFT之外，使很多俄羅斯商品貿(mào)易不能正常結(jié)算，這讓依賴能源出口的國(guó)家意識(shí)到了過度依賴美元的局限性。出於規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，沙特或許會(huì)加快使用人民幣進(jìn)行結(jié)算的進(jìn)程。此外，在國(guó)際貿(mào)易中，買賣雙方使用何種貨幣去結(jié)算，歸根結(jié)底還是由市場(chǎng)決定的。如果美元波動(dòng)幅度較大，而人民幣波動(dòng)幅度較小，那麼買賣雙方可能就會(huì)盡可能使用人民幣來規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。沙特再次表態(tài)願(yuàn)意推進(jìn)部分向中國(guó)出售的石油使用人民幣結(jié)算，應(yīng)該也考慮了這部分因素。此外，人民幣還可以成為沙特的儲(chǔ)備貨幣，如果沙特需要購(gòu)買中國(guó)資產(chǎn)或者人民幣定價(jià)的資產(chǎn)，那也會(huì)比較方便。
更多產(chǎn)油國(guó)或跟進(jìn)人民幣結(jié)算
對(duì)於沙特有可能使用人民幣結(jié)算部分向中國(guó)出售的石油，分析普遍認(rèn)為，這將顯著提升人民幣國(guó)際地位，使人民幣國(guó)際化進(jìn)程加速，中國(guó)亦可減輕遭受美元霸權(quán)氾濫的影響。
連平表示，美元當(dāng)年在全球使用範(fàn)圍迅速擴(kuò)大，其中一個(gè)重要因素就是石油交易基本上用的是美元，而能源交易又是全球貿(mào)易中的重要組成部分，因此如果能夠與沙特這個(gè)全球重要產(chǎn)油國(guó)達(dá)成用人民幣支付結(jié)算石油，那麼可能與其他重要產(chǎn)油國(guó)也能達(dá)成這樣的支付方式，這對(duì)於人民幣國(guó)際化來說無(wú)疑是前進(jìn)了一大步。當(dāng)然，現(xiàn)在中國(guó)與沙特的談判尚未有結(jié)果，只是說希望很大。
王海峰亦認(rèn)為，人民幣國(guó)際化從長(zhǎng)周期來看確實(shí)是大趨勢(shì)，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，人民幣確實(shí)可以有更多作為。如果未來中沙石油交易以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，意味著人民幣在大宗商品交易中佔(zhàn)比上升，且很有可能外溢到一般商品貿(mào)易，從而推升人民幣的國(guó)際化。中國(guó)與沙特等國(guó)雙邊貿(mào)易以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，也將穩(wěn)步推動(dòng)中國(guó)貿(mào)易夥伴之間的貿(mào)易以人民幣結(jié)算。
實(shí)際上，不只是沙特阿拉伯，全球一些主要原油出口國(guó)都正在考慮用人民幣跟中國(guó)進(jìn)行石油貿(mào)易結(jié)算。據(jù)悉，早在2015年，中國(guó)和阿聯(lián)酋交易額中的74%就已經(jīng)是以人民幣結(jié)算；截至目前，中國(guó)的中行、農(nóng)行、工行、建行等四大國(guó)有商業(yè)銀行都在阿聯(lián)酋迪拜設(shè)有分行。
此外，伊朗已正式把人民幣和歐元一起列為該國(guó)的主要外匯貨幣之一，並把美元從該國(guó)的商業(yè)活動(dòng)中剔除在外。其他國(guó)家中，俄羅斯向中國(guó)出口的原油和天然氣大部分也是以人民幣進(jìn)行結(jié)算，甚至連印度都在考慮使用人民幣與俄羅斯進(jìn)行原油貿(mào)易。
俄金融反擊戰(zhàn)能否弱化美元地位
在此次俄烏衝突中，俄羅斯與西方國(guó)家的博弈或許也將衝擊美元的主導(dǎo)地位。2月26日，英國(guó)、美國(guó)、歐盟、加拿大共同發(fā)表聲明，宣布禁止俄羅斯部分金融機(jī)構(gòu)使用SWIFT國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)。但很多分析認(rèn)為，考慮到俄羅斯在石油、天然氣等緊缺且必備能源產(chǎn)品上的重要地位，美國(guó)按下的這枚「金融核按鈕」或許會(huì)造成「?jìng)麛骋磺В該p八百」的結(jié)果。
而俄羅斯當(dāng)即就打出了以盧布結(jié)算天然氣、限制國(guó)內(nèi)資金外流、以黃金錨定盧布等一系列「組合拳」進(jìn)行反擊。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月31日，普京正式簽署法令，4月1日起，非友好國(guó)家公司應(yīng)當(dāng)先在俄羅斯銀行開設(shè)盧布賬號(hào)，再經(jīng)由此賬號(hào)支付所購(gòu)買的俄羅斯天然氣。普京在公告中暗示，天然氣只是以盧布出售俄羅斯商品的試水，這意味著包括石油、金屬和穀物在內(nèi)的其它商品亦有可能跟進(jìn)。普京說，天然氣交易使用盧布支付，這是向俄羅斯金融主權(quán)邁出的一步。
目前，雖然G7集團(tuán)表示拒絕將以盧布結(jié)算俄羅斯能源，但梵蒂岡銀行已轉(zhuǎn)賬1000萬(wàn)歐元，從俄羅斯央行購(gòu)買盧布去支付天然氣的價(jià)格。梵蒂岡也成為歐洲國(guó)家中第一個(gè)用盧布買天然氣的國(guó)家。
法國(guó)的俄法歷史研究所所長(zhǎng)伊曼紐爾·勒羅伊表示，天然氣支付與盧布掛鉤將強(qiáng)化俄羅斯貨幣，動(dòng)搖美元和歐元的領(lǐng)導(dǎo)地位，因?yàn)槟壳叭虼笞谀茉翠N售要麼與美元掛鉤，要麼與歐元掛鉤。一些國(guó)家對(duì)俄實(shí)施的制裁，實(shí)際上在撕毀當(dāng)前基於美元的全球金融體系。
而盧布的走勢(shì)也反映了俄羅斯金融反擊戰(zhàn)的初步成果。2月24日，俄烏衝突爆發(fā)，盧布對(duì)美元快速貶值，當(dāng)天跌破80。到3月7日，歐美對(duì)於俄實(shí)施SWIFT制裁時(shí)，盧布創(chuàng)下歷史新低，盤中一度達(dá)到173的極端水平。但隨著俄羅斯多項(xiàng)舉措見效，盧布一路反攻，並在3月31日收復(fù)俄烏衝突以來全部失地，再次回到80。
俄羅斯《觀點(diǎn)報(bào)》日前分析稱，這種在美元和歐元之外的新結(jié)算方式標(biāo)誌著全球格局正在發(fā)生改變。未來歐亞大陸可能形成一個(gè)新的統(tǒng)一市場(chǎng)，盧布、人民幣、印度盧比和伊朗里亞爾將扮演重要角色，其中中國(guó)或?qū)⒊申P(guān)鍵。
人民幣國(guó)際化道路仍有阻滯
據(jù)國(guó)際貨幣基金組織近日發(fā)布的最新信息顯示，去年第四季度，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的佔(zhàn)比，由去年三季度的2.66%升至2.79%，位居全球第五位，創(chuàng)下歷史最高水平。IMF數(shù)據(jù)顯示，2021年第四季度，人民幣外匯儲(chǔ)備總額由去年三季度的3201.5億美元升至3361億美元。
人民幣國(guó)際化步伐穩(wěn)健前行，但它並非幾個(gè)國(guó)家用人民幣跟中國(guó)做生意那麼簡(jiǎn)單。目前來看，即使沙特實(shí)現(xiàn)了使用人民幣結(jié)算向中國(guó)出售的原油，那也只是人民幣國(guó)際化過程中的一步而已。有觀點(diǎn)認(rèn)為，人民幣要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，則需要資本的自由流動(dòng)，這一點(diǎn)對(duì)於目前的中國(guó)來說還難以做到。根據(jù)「三元悖論」，一個(gè)國(guó)家的貨幣政策獨(dú)立性、匯率的穩(wěn)定性、資本的自由流動(dòng)，三者只能選其二，目前中國(guó)追求的仍是政策獨(dú)立和匯率穩(wěn)定。
此外，中國(guó)與沙特使用人民幣進(jìn)行石油貿(mào)易僅是單方面的貿(mào)易，如果沙特使用人民幣與其他國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易，這才是人民幣走向國(guó)際化的趨勢(shì)。並且不能排除，沙特拿到人民幣之後，通過購(gòu)買中國(guó)商品的方式，將人民幣再度送回中國(guó)，這相當(dāng)於是以物易物。所以說即便沙特與中國(guó)在石油貿(mào)易方面使用人民幣結(jié)算，人民幣國(guó)際化的道路仍然很漫長(zhǎng)。
連平認(rèn)為，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)對(duì)於資本的管制有所鬆動(dòng)，雖然對(duì)於個(gè)人財(cái)富的資本外流，這個(gè)口子則相對(duì)緊，但是對(duì)與貿(mào)易和直接投資有關(guān)的資本流動(dòng)則放得比較開了，企業(yè)去投資、開公司問題都不大。當(dāng)前，人民幣在全球已經(jīng)能夠流通，境外也實(shí)現(xiàn)了完全的自由兌換，應(yīng)該說人民幣國(guó)際化是在穩(wěn)步推進(jìn)之中，還要改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)，增大進(jìn)口需求，提升出口產(chǎn)品的檔次，使大家樂於用人民幣結(jié)算；要提升人民幣在全球支付結(jié)算的便利程度，現(xiàn)在中國(guó)已經(jīng)有了人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），這也是一個(gè)進(jìn)步。此外還要豐富人民幣的投資方向，這就涉及到國(guó)際金融中心的建設(shè)和資本市場(chǎng)的建設(shè)。
最後，人民幣國(guó)際化最大的阻礙恐怕還是對(duì)固有格局的打破以及政治上的偏見，這需要藉助綜合國(guó)力的提升和外交等各方面的工作。有論者表示，美國(guó)不需要管制匯率，即使是在去年疫情爆發(fā)的時(shí)候，美股歷史性四次熔斷，美元流動(dòng)性面臨枯竭，但美元指數(shù)的浮動(dòng)也很小。究其原因，除了美聯(lián)儲(chǔ)和華爾街在金融領(lǐng)域的非凡地位以外，身後也是美國(guó)綜合實(shí)力的背書。相信隨著中國(guó)進(jìn)一步的全面崛起，人民幣國(guó)際化將離現(xiàn)實(shí)越來越近。（香港商報(bào)記者 伍敬斌）
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