中國(guó)財(cái)富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型大會(huì)24日在京舉辦，由中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所團(tuán)隊(duì)完成的《中國(guó)財(cái)富管理能力評(píng)價(jià)報(bào)告（2023上）》顯示，中國(guó)財(cái)富管理能力整體穩(wěn)中有升、數(shù)字化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，財(cái)富管理進(jìn)入開(kāi)放生態(tài)建設(shè)的新階段。報(bào)告表示，當(dāng)前中國(guó)已成為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)，尤其是銀行理財(cái)和公募基金等公募類產(chǎn)品都呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。面對(duì)市場(chǎng)震盪和預(yù)期不足，財(cái)富管理行業(yè)面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，要把握凝聚行業(yè)合力的機(jī)遇，以開(kāi)放共贏的理念，通過(guò)高質(zhì)量客戶服務(wù)提高投資者的理財(cái)獲得感。
《報(bào)告》介紹，2023年上半年，我國(guó)機(jī)構(gòu)整體財(cái)富管理能力有所提升。在目前的多元財(cái)富管理行業(yè)格局中，銀行仍處?kù)吨辛黜浦匚?，券商市?chǎng)佔(zhàn)有率持續(xù)擴(kuò)張，公募基金公司財(cái)富管理服務(wù)發(fā)展空間較大，第三方機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，在專業(yè)服務(wù)普惠性和交互體驗(yàn)性方面具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
《報(bào)告》顯示，近年來(lái)，隨著財(cái)富管理行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷深入，以及居民財(cái)富管理需求日益精細(xì)化、複雜化和多樣化，我國(guó)財(cái)富管理開(kāi)始從單純的金融產(chǎn)品和服務(wù)數(shù)字化進(jìn)一步向平臺(tái)化、生態(tài)化方向演變，財(cái)富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)入了新的階段，即財(cái)富管理開(kāi)放生態(tài)建設(shè)階段。財(cái)富管理開(kāi)放生態(tài)重塑了財(cái)富管理上下游關(guān)係，實(shí)現(xiàn)從獨(dú)立服務(wù)向協(xié)同聯(lián)合服務(wù)用戶模式的轉(zhuǎn)變，本質(zhì)上是以客戶為中心、以數(shù)字化能力為支撐，對(duì)財(cái)富管理服務(wù)方式進(jìn)行革新和優(yōu)化。
吳曉求：財(cái)富管理機(jī)構(gòu)目前存在兩大缺陷
中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)資本市場(chǎng)研究院院長(zhǎng)吳曉求在會(huì)上表示，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)今天碰到了一些問(wèn)題，但相信能夠走出目前困難。只要堅(jiān)定不移推進(jìn)改革開(kāi)放，2035年達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家的目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)。隨著人民收入水平提高，人民對(duì)財(cái)富管理的需求會(huì)日益迫切。他認(rèn)為，雖然今天中國(guó)居民部門財(cái)富結(jié)構(gòu)有65%左右表現(xiàn)在不動(dòng)產(chǎn)或者是房地產(chǎn)上，但該指標(biāo)和比例大概率會(huì)下降，而且整個(gè)財(cái)富總量會(huì)增加。在財(cái)富總量增加的同時(shí)，居民部門、社會(huì)財(cái)富的結(jié)構(gòu)向金融化、證券化方向變化是必然趨勢(shì)，所以要做好財(cái)富管理基礎(chǔ)工作。
吳曉求認(rèn)為，從目前看，財(cái)富管理的機(jī)構(gòu)有兩大缺陷，即專業(yè)能力不夠，以及綜合信用能力不足?！钢袊?guó)人親自操刀很多，是因?yàn)椴幌嘈咆?cái)富管理的中介機(jī)構(gòu)，既不相信他的能力，更不相信他的信用，所以在中國(guó)一方面理論上要大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，另一方面又很困難，因?yàn)樗麄兊谋憩F(xiàn)沒(méi)有讓大家覺(jué)得他可以信賴」。他表示，中國(guó)要正視財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的建設(shè)，在能力和信用兩個(gè)層面展開(kāi)，否則中國(guó)市場(chǎng)很難發(fā)展起來(lái)。此外，除了機(jī)構(gòu)以外，財(cái)富管理還面臨基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇的問(wèn)題，基礎(chǔ)資產(chǎn)的厚度、結(jié)構(gòu)化、多樣性、透明度均有待提高。
建議改革減持制度 提高投資者回報(bào)
「就證券化金融資產(chǎn)而言，最基礎(chǔ)的資產(chǎn)是股票和債券，這兩個(gè)加起來(lái)應(yīng)該超過(guò)160萬(wàn)億，其中有一些有很大的風(fēng)險(xiǎn)、很大的不確定性，權(quán)益類資產(chǎn)更重要的是成長(zhǎng)性的問(wèn)題?！箙菚郧蟊硎荆袊?guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)過(guò)了註冊(cè)制的改革，但現(xiàn)在也遇到了同樣的困難，甚至更大的困難，即如何讓基礎(chǔ)的資產(chǎn)一方面有很好的透明度，另一方面又有很好的成長(zhǎng)性。
「現(xiàn)在大家都在思考如何讓中國(guó)的資本市場(chǎng)恢復(fù)信心、發(fā)展起來(lái)，現(xiàn)在都說(shuō)全球市場(chǎng)主要經(jīng)濟(jì)體中中國(guó)最差，我們不要掩飾，的確是這樣的」。吳曉求認(rèn)為，近期股票市場(chǎng)低迷的核心原因不在於經(jīng)濟(jì)的短期困難，而在於市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)。目前交易成本下降的空間已非常小，改革重點(diǎn)是資產(chǎn)端，要改革減持制度，上市公司減持的前提條件應(yīng)是提供給投資者和IPO和增發(fā)規(guī)模相當(dāng)?shù)幕貓?bào)或分紅。他指出，中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)定位是融資的市場(chǎng)，為融資者、為企業(yè)提供融資便利。這是不對(duì)的，最核心的應(yīng)該是為投資者提供有成長(zhǎng)性的、透明度很好的資產(chǎn)，一定要從融資的市場(chǎng)變成投資的市場(chǎng)，投資市場(chǎng)就要想各種辦法，出發(fā)點(diǎn)是為投資者服務(wù)，而不是為融資者提供便利。（記者 張麗娟）
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