10月31日，星期二，農(nóng)曆九月十七。早盤三大指數(shù)沒有延續(xù)昨日的上漲走勢(shì)，三大指數(shù)小幅低開后走出逐波震蕩下行走勢(shì)。其中深成指跌幅一度超過1%。行業(yè)板塊個(gè)股方面，遊戲、保險(xiǎn)、生物製品、製藥等行業(yè)板塊漲幅居前。
截至午間收盤，滬指跌0.38%，報(bào)3009.97點(diǎn)，深成指跌0.98%，報(bào)9831.08點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.79%，報(bào)1962.16點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.8%，報(bào)871.11點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額5987.61億元，北向資金實(shí)際淨(jìng)賣出66.82億元。兩市36股漲停，11股跌停，超3300股下跌。
機(jī)構(gòu)看盤
國(guó)盛證券：兩市成交量重回萬億元，多頭情緒蓄勢(shì)待發(fā)，隨著匯金、險(xiǎn)資的和萬億國(guó)債針對(duì)市場(chǎng)資金面的背書，看好市場(chǎng)中期反彈行情；當(dāng)前市場(chǎng)的行情和風(fēng)格為機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，同時(shí)也是周期切換的窗口，科技方向或具備較好的持續(xù)性，或是反彈中軍，其中華為增量方向可持續(xù)關(guān)注，消費(fèi)電子、智能汽車、半導(dǎo)體及電子元件或保持熱度，操作上建議以持股待漲為主。
銀河證券：三季度以來，行業(yè)股指跌多漲少。非銀金融、煤炭、石油石化、地產(chǎn)鏈漲幅居前，消費(fèi)板塊表現(xiàn)居中，國(guó)產(chǎn)科技與TMT板塊深度回調(diào)，電力設(shè)備持續(xù)下跌。展望11-12月：(1)業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高、估值較低、北向資金未來回流可能性較大的行業(yè)有：電力設(shè)備、食品飲料、國(guó)防軍工、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)；(2)前期政策的效果逐漸顯現(xiàn)，非銀金融、地產(chǎn)鏈仍有交易性機(jī)會(huì)；(3)消費(fèi)板塊的整體估值水平處?kù)镀偷乃?，四季度消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步釋放，部分消費(fèi)行業(yè)業(yè)績(jī)有望持續(xù)改善；(4)短期內(nèi)受益於國(guó)際能源價(jià)格上漲帶動(dòng)的上游能源板塊，石油石化、煤炭等行業(yè)；(5)中長(zhǎng)期配置價(jià)值高的TMT和國(guó)產(chǎn)科技替代板塊，建議關(guān)注。
山西證券：展望11月，相對(duì)10月，可以更加積極一點(diǎn)，時(shí)至年末，經(jīng)濟(jì)基本面的積極信號(hào)在增多，包括主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)周期開啟、全球製造業(yè)企穩(wěn)、美聯(lián)儲(chǔ)加息終點(diǎn)等。國(guó)內(nèi)企業(yè)補(bǔ)庫(kù)周期已相繼開啟，但由於需求方面的拉動(dòng)不足，因此本輪補(bǔ)庫(kù)的強(qiáng)度以及對(duì)於ROE的拉動(dòng)相對(duì)有限。從全球主要港口貨運(yùn)、主要出口國(guó)的表現(xiàn)看，全球製造業(yè)也開始出現(xiàn)回暖跡象，但由於整體庫(kù)存仍高，因此大規(guī)模的海外補(bǔ)庫(kù)尚需時(shí)日。伴隨著高利率帶來的金融條件收緊，部分美聯(lián)儲(chǔ)官員表示當(dāng)前的利率環(huán)境基本上已經(jīng)替代了一次加息，我們預(yù)判11月美聯(lián)儲(chǔ)大概率維持利率水平不變。更加需要關(guān)注的是美國(guó)財(cái)政部季度再融資會(huì)議是否會(huì)出現(xiàn)超預(yù)期的發(fā)債計(jì)劃，再度擾動(dòng)市場(chǎng)情緒，推動(dòng)長(zhǎng)端收益率上行。綜合來看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望逐步改善，但同時(shí)未來全球市場(chǎng)的波動(dòng)性將加劇，地緣衝突的擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)使得能源價(jià)格與全球抗通脹進(jìn)程存在不確定性。配置方面，當(dāng)前A股多數(shù)板塊已極具配置性價(jià)比，基於「走出底部在即，但初期反彈力度有限」的判斷，我們相對(duì)更加看好行業(yè)周期底部確定、基本面企穩(wěn)、兼具一定彈性的農(nóng)業(yè)、白酒、煤炭等。
光大證券：增量資金進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)偏好快速回升。若後市成交量能維持在萬億以上，指數(shù)大概率繼續(xù)震蕩上行。配置上，醫(yī)藥板塊偏好持續(xù)回升，重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈；華為nova新品即將發(fā)布，消費(fèi)電子周期拐點(diǎn)將至，積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈布局機(jī)會(huì)；另外，繼續(xù)沿著中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系改善線索，關(guān)注出口鏈機(jī)會(huì)，比如家電家居、紡織服裝、汽車零部件、工程機(jī)械等。
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