發(fā)行上市新規(guī)後首單IPO被暫緩審議。
5月16日晚間，深交所官網(wǎng)發(fā)布消息，馬可波羅控股股份有限公司（簡稱「馬可波羅」）深市主板IPO上會，結果暫緩審議。本次IPO公司擬募資31.58億元。除了IPO審核的重啟，再融資審核也已恢復。5月16日晚，上交所發(fā)布的上市委會議結果顯示，保隆科技再融資獲得通過，這也是新規(guī)後首家過會的再融資項目。
深交所：是審核中的正常情況
就本次暫緩馬可波羅發(fā)行上市審核，深交所有關負責人表示，這是審核中的正常情況，在審核制度規(guī)定和實際執(zhí)行上，上市委對發(fā)行上市申請的審核結果，包括審核通過、否決、暫緩審議三種類型。
深交所有關人士介紹，本次上市委暫緩馬可波羅上市申請的審核，主要是考慮報告期內公司營業(yè)收入和利潤都出現(xiàn)一定下滑等實際情況，需要在現(xiàn)有基礎上進一步確認影響業(yè)績的不確定因素是否消除。有市場人士就此認為，發(fā)行人主業(yè)是建築陶瓷，結合公司所在行業(yè)以及自身經(jīng)營情況，作出暫緩審議決定，進一步評估後續(xù)一段時間發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性，既體現(xiàn)了實事求是、客觀對待企業(yè)發(fā)行申請的務實態(tài)度，也展現(xiàn)了認真落實「新國九條」，依法從嚴把好發(fā)行準入關，從源頭提高上市公司質量，更好保護投資者合法權益的堅定決心。
深交所有關負責人表示，全面註冊制實施以來，深交所主板突出「大盤藍籌」特色，重點支持業(yè)務模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質企業(yè)，其中包括傳統(tǒng)產業(yè)中的優(yōu)質企業(yè)，也是主板的重要服務對象；而近期修訂的主板發(fā)行上市審核規(guī)則進一步完善主板定位條件，突出了行業(yè)代表性，要求主板企業(yè)核心技術工藝符合行業(yè)發(fā)展趨勢，體現(xiàn)了全面落實發(fā)展先進生產力要求，支持傳統(tǒng)製造業(yè)堅持創(chuàng)新驅動、加快轉型升級的政策導向。
經(jīng)向深交所有關人士了解，暫緩審議後，按規(guī)定，公司需提供關於業(yè)績穩(wěn)定性的補充信息，上市委將根據(jù)有關情況實事求是作出審核判斷，把好發(fā)行上市準入關。
深交所有關負責人表示，將堅決貫徹落實黨中央決策部署，更好地適應新質生產力發(fā)展要求，充分發(fā)揮主板、創(chuàng)業(yè)板差異化定位功能，將支持優(yōu)質科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展與支持傳統(tǒng)製造業(yè)轉型升級有機結合在一起，更好地服務經(jīng)濟社會高質量發(fā)展。
募資逾31億元
招股書顯示，馬可波羅作為國內最大的建築陶瓷製造商和銷售商之一，擁有「馬可波羅瓷磚」「唯美L&D陶瓷」兩大自有品牌，其在建築陶瓷行業(yè)的領先地位突出。根據(jù)中國建築衛(wèi)生陶瓷協(xié)會確認，2021年至2022年馬可波羅營業(yè)收入位列國內建築陶瓷行業(yè)營業(yè)收入第一，是國內建築陶瓷行業(yè)綜合實力第一梯隊企業(yè)。根據(jù)世界品牌實驗室發(fā)布的2023年《中國500最具價值品牌》，公司「馬可波羅瓷磚」的品牌價值連續(xù)十二年位列建築陶瓷行業(yè)第一、「唯美L&D陶瓷」的品牌價值位列建築陶瓷行業(yè)第六，公司行業(yè)領先地位突出。根據(jù)2024年發(fā)布的《2024房建供應鏈綜合實力TOP500-首選供應商服務商品牌測評研究報告》，馬可波羅瓷磚以22%的品牌首選指數(shù)，連續(xù)十年榮獲建陶品牌供應商排名第一。此次IPO，馬可波羅擬募集資金31.58億元，用於江西加美陶瓷有限公司智能陶瓷家居產業(yè)園（一期）建設項目、廣東東唯新材料有限公司年產540萬平方米特種高性能陶瓷板材項目、江西唯美陶瓷有限公司陶瓷生產線綠色智能製造升級改造項目等6個項目?；仡櫰渖鲜袣v程，馬可波羅實際上是核準制時代下的IPO項目，早在2022年5月獲得證監(jiān)會受理，後來在去年3月隨著全面註冊制實施後平移至交易所審核，同年4月獲審核問詢，直到今年5月16日上會，但最終被暫緩審議。除了IPO審核的重啟，再融資審核也已恢復。5月16日晚，上交所發(fā)布的上市委會議結果顯示，保隆科技再融資獲得通過。資料顯示，保隆科技主要從事汽車智能化和輕量化產品的研發(fā)、製造和銷售，主要產品包括汽車輪胎壓力監(jiān)測系統(tǒng)（TPMS）、車用傳感器、智能駕駛產品等。
適用發(fā)行新規(guī)財務指標
業(yè)績方面，2021年至2023年，馬可波羅實現(xiàn)營收93.65億元、86.61億元、89.25億元，淨利潤為16.53億元、15.14億元和13.53億元。2024年一季度，馬可波羅實現(xiàn)營業(yè)收入13.16億元，同比下降16.01%。淨利潤為1.97億元，同比下降16.03%。馬可波羅表示，今年一季度營業(yè)收入同比上年呈現(xiàn)一定下滑，主要系去年同期受外部環(huán)境影響銷售基數(shù)高，今年一季度銷量相比上年有所下降。一季度公司繼續(xù)發(fā)揮製造端的成本管控優(yōu)勢，從而使毛利率同比穩(wěn)中有升。一季度淨利潤及扣非後歸母淨利潤由於營業(yè)收入的下降呈現(xiàn)同比下滑。作為發(fā)行上市新規(guī)後首單IPO，馬可波羅上會稿中已對標新的上市財務指標。上會稿中，馬可波羅表示，公司滿足《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2024年修訂）》財務指標要求，即「最近三年淨利潤均為正，且最近三年淨利潤累計不低於2億元，最近一年淨利潤不低於1億元，最近三年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量淨額累計不低於2億元或者營業(yè)收入累計不低於15億元」。上會企業(yè)被暫緩審議的情況並不少見。根據(jù)《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則（2024年修訂）》規(guī)定，發(fā)行人存在發(fā)行條件、上市條件或者信息披露方面的重大事項有待進一步核實，無法形成審議意見的，經(jīng)會議合議，上市委員會可以對該發(fā)行人的發(fā)行上市申請暫緩審議，暫緩審議時間不超過兩個月。對發(fā)行人的同一發(fā)行上市申請，上市委員會只能暫緩審議一次。有投行人士指出，被暫緩審議，不等於IPO止步。一般而言，IPO首發(fā)申請被暫緩審議說明公司存在尚待調查核實的重大問題無法形成審議意見，所以暫緩表決給公司時間澄清、處理相關問題。待遺漏得到彌補、問題得以澄清後，再重新上會審核表決。
今年已有20多家IPO過會
自去年「8·27」階段性收緊IPO節(jié)奏相關政策發(fā)布以來，深滬兩所提交註冊和取得註冊批文的公司數(shù)量總體保持平穩(wěn)。然而，受多重因素影響，提請上市委審議的項目數(shù)量同比有所減少。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來審核上會24家IPO企業(yè)。其中，22家企業(yè)審核上會通過，1家被否，另外有2家企業(yè)取消審核。今年春節(jié)過後，A股已連續(xù)三個月沒有IPO公司接受上市委的審議。交易所最近的一次上市委會議是在2月6日。市場人士認為，此次深滬交易所召開上市委會議，是落實發(fā)行上市新規(guī)，持續(xù)平穩(wěn)推進發(fā)行上市審核的具體體現(xiàn)。首先，近期證監(jiān)會和交易所陸續(xù)出臺資本市場「1+N」配套制度規(guī)則，其中的發(fā)行上市規(guī)則修改了主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件和板塊定位要求，具體制度完善後，平穩(wěn)推進發(fā)行上市審核工作有了更為明確的標準。另外，前期多數(shù)公司因IPO申請文件中的財務資料超過有效期而中止審核，日前申報企業(yè)陸續(xù)提交2023年財務數(shù)據(jù)，進入恢復審核程序，相關審核工作需要繼續(xù)依法依規(guī)予以推進。交易所人士也明確，在保持發(fā)行審核常態(tài)化同時，進一步強化發(fā)行上市審核從嚴把關，堅決淘汰問題企業(yè)，切實從源頭提高上市公司質量。同時，將進一步處理好投融資關係，把握好一二級市場平衡。（康殷）
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號香港商報大廈
