昨日（3日），民建聯(lián)發(fā)表「提升本港新股上市及融資中心的地位」建議書。民建聯(lián)表示，儘管近期本港IPO申請活動(dòng)有所改善，但長遠(yuǎn)發(fā)展而言，當(dāng)局在提升本港上市集資吸引力及市場流通性上仍有較大發(fā)展空間，並由此提出六項(xiàng)建議，包括放寬上市財(cái)務(wù)要求、調(diào)低股票印花稅、港投公司旗下基金認(rèn)購優(yōu)質(zhì)新股等，以優(yōu)化本港上市及融資制度，吸引更多企業(yè)選擇在港上市，維持本港作為國際集資樞紐以及國際金融中心的地位。
市場氣氛好轉(zhuǎn)有利進(jìn)一步改革
民建聯(lián)立法會(huì)議員陳仲尼指，今年香港上半年新股市場表現(xiàn)仍偏弱，融資規(guī)模僅131億港元，按年下降27%。民建聯(lián)立法會(huì)議員黃俊碩注意到，本港2018年以來持續(xù)積極推行上市機(jī)制現(xiàn)代化措施，以求吸引更多新經(jīng)濟(jì)企業(yè)及來自其他地區(qū)企業(yè)來港上市，但仍有不少可以改進(jìn)的空間。目前港股與A股市場明顯好轉(zhuǎn)，民建聯(lián)強(qiáng)調(diào)，為更有效利用當(dāng)前外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，本港必須吸取過去數(shù)年市場疲弱不振的經(jīng)驗(yàn)，制定改革措施，進(jìn)一步提升香港資本市場的競爭力。
今年6至7月，民建聯(lián)舉行多場業(yè)界意見諮詢會(huì)，綜合業(yè)界意見並進(jìn)行詳細(xì)資料搜集分析，形成了今次的建議書。六項(xiàng)建議包括：1. 放寬上市門檻，調(diào)低上市財(cái)務(wù)要求。2.追求高效上市目標(biāo)，訂定審批回覆雙向指標(biāo)。3. 引入「試水溫溝通」機(jī)制。4. 進(jìn)一步降低市場交易成本，調(diào)低股票印花稅。5. 政府帶頭提升投資者對新股認(rèn)購信心，港投公司旗下基金認(rèn)購優(yōu)質(zhì)新股。6. 長遠(yuǎn)檢討市場監(jiān)管機(jī)制，探討優(yōu)化監(jiān)管架構(gòu)及方針。
上市財(cái)務(wù)要求方面，民建聯(lián)稱，倫交所主板最低公司市值門檻只為3000萬英鎊，並已取消3年盈利紀(jì)錄要求，建議港交所主板上市，只需符合最低公司市值、過去3年累計(jì)盈利不低於8000萬元、最近一年盈利最少3500萬元的任何一項(xiàng)條件便可。
倡調(diào)降印花稅率或單邊徵收
目前，本港股票交易印花稅率為買賣雙方各0.1%。對此，民建聯(lián)稱，其他市場股票交易成本明顯較香港低，紐交所更不收取股票印花稅，內(nèi)地2023年8月已削減股票印花稅至只有賣方單方0.05%。據(jù)此，建議當(dāng)局探討調(diào)低印花稅率或只向單邊徵收。建議書稱，若股票印花稅為單邊0.1%，以日均成交額1300億元計(jì)，港府每年有關(guān)收入只會(huì)降290億元。
建議書又提出，由港投公司旗下基金認(rèn)購在港掛牌的優(yōu)質(zhì)新股。民建聯(lián)認(rèn)為，港股市場流通性有待進(jìn)一步提升，特區(qū)政府可牽頭，在符合港投公司旗下「香港增長組合」「大灣區(qū)投資基金」「策略性創(chuàng)科基金」以及「共同投資基金」投資準(zhǔn)則下，把新股上市認(rèn)購納入投資範(fàn)疇，並容許港投公司透過作為基礎(chǔ)投資者等形式，投入優(yōu)質(zhì)企業(yè)的新股認(rèn)購?fù)顿Y項(xiàng)目中。
「試水溫溝通」可參考美做法
至於「試水溫溝通」機(jī)制，民建聯(lián)建議，本港可參考美國做法，IPO由現(xiàn)在一般在上市申請獲批後方會(huì)舉行路演及簿記建檔的做法，改為引入更早階段的「試水溫溝通」活動(dòng)，從而方便計(jì)劃上市的公司預(yù)先衡量市場對公司股份公開發(fā)行的投資興趣及胃納，以減低公司上市集資的難度。
為進(jìn)一步降低上市的不確定性以及減低上市成本，民建聯(lián)建議，港交所和證監(jiān)會(huì)訂定新股上市申請審批回覆時(shí)限的雙向指標(biāo)，包括要求負(fù)責(zé)審批的港交所上市委員會(huì)與證監(jiān)會(huì)的審批回覆，以及申請方回覆上市委員會(huì)及證監(jiān)會(huì)提問查詢的時(shí)限，劃一訂為22個(gè)營業(yè)日或1個(gè)日曆月。同時(shí)，倘若1年內(nèi)未能通過審批，便須明確通知申請方上市申請不成功。
中長期而言，民建聯(lián)建議，當(dāng)局應(yīng)就現(xiàn)行雙重存檔機(jī)制的運(yùn)作效率、有效性以及利弊進(jìn)行適時(shí)檢討，並就本港實(shí)施介乎「披露為本」和「機(jī)構(gòu)審批為本」之間的監(jiān)管原則進(jìn)行研究。（記者 黃兆琦）
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