三大指數(shù)午後重歸震蕩盤整行情，不過(guò)，個(gè)股活躍，熱點(diǎn)不斷。截至收盤，滬指漲0.46%，報(bào)3068.32點(diǎn)，深成指漲0.43%，報(bào)10022.7點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.32%，報(bào)1992.97點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.14%，報(bào)892.63點(diǎn)；北證50指數(shù)漲超3%。滬深兩市合計(jì)成交額9273.42億元，北向資金實(shí)際淨(jìng)買入13.73億元。兩市64股漲停，8股跌停，超過(guò)3700隻個(gè)股上漲。
機(jī)構(gòu)看盤
海通證券：歷史上年底結(jié)構(gòu)再平衡概率較大，發(fā)生背景多是年底博弈+弱市環(huán)境，催化劑是政策或事件。這次需多維度思考，既要重視可能再平衡的大金融及醫(yī)藥，又要重視政策和技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng)的科技。本輪行情的背景是A股估值處底部+海內(nèi)外積極因素顯現(xiàn)，目前行情上行的核心驅(qū)動(dòng)力仍在。
光大證券：A股市場(chǎng)或?qū)⒎遛捖忿D(zhuǎn)。當(dāng)前A股「盈利底」逐步確認(rèn)，未來(lái)隨著價(jià)格因素改善名義GDP增速或?qū)⒀杆倩厣?，助力企業(yè)盈利持續(xù)修復(fù)，預(yù)計(jì)A股企業(yè)盈利將會(huì)重回兩位數(shù)增長(zhǎng)。此外，若海外流動(dòng)性逐步改善，相應(yīng)板塊的估值或許出現(xiàn)抬升。因此，展望未來(lái)，盈利持續(xù)修復(fù)疊加海外流動(dòng)性逐步改善，A股市場(chǎng)或?qū)⒎遛捖忿D(zhuǎn)?！?/p>
國(guó)金證券：維持緊握成長(zhǎng)+券商「搶反彈」。成長(zhǎng)大概率輪動(dòng)，建議均衡配置，包括：（1）汽車，尤其是「智能汽車/無(wú)人駕駛」；（2）AI尤其看好電子、傳媒及計(jì)算機(jī)；（3）醫(yī)藥生物，尤其CXO及創(chuàng)新藥；（4）機(jī)械自動(dòng)化（包括機(jī)器人、工業(yè)母機(jī)等）；（5）電力設(shè)備。券商，受益於印花稅調(diào)降政策落地、槓桿資金回升及重組預(yù)期。港股，恒生科技，中美關(guān)係緩和；黃金受益於美債利率下行及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升。
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