春節(jié)期間，OpenAI對外發(fā)布首個AI視頻生成模型Sora，點燃市場追捧相關概念股的熱情。得益於農曆龍年來Sora概念走出的強勢行情，AI相關主題基金強勢「回血」。業(yè)內建議投資者抓緊上半年的投資窗口期，AI應用、算力、數(shù)據(jù)等子行業(yè)值得關注。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)，農曆龍年至今，全市場股票型基金的平均收益率為3.6%，混合型基金的收益率為3.17%;而AI概念的相關主題基金(主動權益類，僅統(tǒng)計A份額)區(qū)間收益幾乎均為正，平均收益率約為5.56%。其中，鵬華碳中和主題混合A2月19日以來淨值增長了22.3%，是AI相關主題基金中表現(xiàn)最好的，在偏股混合型基金中排名第一;鵬華滬深港新興成長靈活配置混合A、德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合A與鑫元數(shù)字經濟混合發(fā)起式A淨值漲幅超過17%;銀河文體娛樂混合A、西部利得新動力混合A、海富通股票混合、海富通成長甄選混合A等52隻產品淨值漲幅超10%。對比同期基準收益率，以上產品中，鵬華碳中和主題混合A跑贏同期基準收益率20.28個百分點，鑫元數(shù)字經濟混合發(fā)起式A、金信多策略精選混合A等30隻產品至少跑贏同期基準收益率10個百分點。
AI概念指數(shù)表現(xiàn)不俗，也帶動了相關主題ETF產品走強。中證動漫遊戲指數(shù)2月19日至今的漲幅為11.8%，跟蹤該指數(shù)的3隻產品華夏中證動漫遊戲ETF、國泰中證動漫遊戲ETF、華泰柏瑞遊戲動漫遊戲ETF淨值上漲超10%;中證雲(yún)計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)的區(qū)間漲幅為9.45%，跟蹤該指數(shù)的6隻ETF基金區(qū)間淨值漲幅在8.55%～9.39%不等。中證傳媒指數(shù)、中證大數(shù)據(jù)產業(yè)指數(shù)、中證信息安全主題指數(shù)等指數(shù)今年以來漲勢強勁，跟蹤上述指數(shù)的ETF產品收益也頗為亮眼。
博時基金權益投資四部投資副總監(jiān)兼基金經理肖瑞瑾建議投資者把握住上半年AI投資窗口期。他表示，在經歷2023年行情啟動、2024年初的整體回撤後，AI伺服器子行業(yè)等部分板塊估值性價比較為突出，具有一定估值優(yōu)勢;同時，2024年初以來，美國、日本和中國臺灣等人工智能標誌性個股漲幅顯著，A股相關公司估值也具備一定國際比較優(yōu)勢。
結合中國AI行業(yè)的發(fā)展階段和面臨的挑戰(zhàn)，肖瑞瑾認為，在龍年，AI應用、算力、數(shù)據(jù)這三大子行業(yè)有希望成為投資重點。他看好AI應用板塊誕生出有市場競爭力的頭部企業(yè)，潛在的下游應用行業(yè)集中在視頻生成、遊戲製作、AI+醫(yī)療，AI+教育，AI+交通等領域;AI算力方面，我國自主可控的AI算力基礎設施是重要的投資方向，包括AI晶片、光模塊及光晶片、交換機、路由器和AI伺服器，以及生產AI晶片所需的先進半導體產線、HBM存儲晶片、CoWoS等先進封裝產能等;AI數(shù)據(jù)方面，掌握數(shù)據(jù)資源的企業(yè)將獲得數(shù)據(jù)要素資產價值重估，同時也能在訓練大模型中佔得先機。展望未來人工智能領域發(fā)展空間，肖瑞瑾表示，人工智能大模型的發(fā)展將一步步走向通用人工智能(AGI)。
中信證券研究部主題策略首席分析師劉易表示，未來的三條投資主線將分別為受益於算力產業(yè)鏈景氣的支撐硬件，受益於AI大模型升級的AI應用，與AIGC內容濫用風險擴大帶來豐富的AI監(jiān)管需求。算力仍是AIGC行業(yè)發(fā)展「底座」，頭部科技企業(yè)仍將進行「算力軍備競賽」以推進AI大模型能力持續(xù)升級，以AI晶片為核心的算力產業(yè)鏈仍具備空中加油的潛力。（深圳商報·讀創(chuàng)客戶端記者 詹鈺葉）
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