午後，兩市走出單邊下行走勢(shì)，市場(chǎng)面臨美國(guó)大選的不確定因素，前期連板股大面積跌停影響了市場(chǎng)情緒。盤面上，周期股、稀土永磁、醫(yī)藥商業(yè)等板塊個(gè)股逆勢(shì)走強(qiáng)。截至收盤，滬指跌0.24％，報(bào)3272.01點(diǎn)，深成指跌1.28％，報(bào)10455.5點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.88％，報(bào)2123.74點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌3.06％，報(bào)939.76點(diǎn)，北證50指數(shù)跌9.61%。滬深兩市合計(jì)成交額22303.88億元，兩市近400股跌超9%。
機(jī)構(gòu)看盤
中金公司：行業(yè)供需關(guān)係仍是配置的重要考慮因素，當(dāng)前高增長(zhǎng)機(jī)會(huì)仍相對(duì)稀缺，結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)有望在2025年得到改善，從業(yè)績(jī)角度重點(diǎn)關(guān)注兩條思路，1）業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)：具備供給出清且景氣低位回升或?qū)崿F(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，如鋰電池、軍工等高端製造，科技硬件中的消費(fèi)電子、光學(xué)光電和半導(dǎo)體等，以及較多傳統(tǒng)製造領(lǐng)域；2）政策支持：建議關(guān)注財(cái)政更大力度化債對(duì)於部分與政府業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)高且應(yīng)收賬款佔(zhàn)比較高行業(yè)的積極影響，以及併購重組帶來的業(yè)績(jī)?cè)龊駲C(jī)會(huì)。
天風(fēng)證券：本輪政策的發(fā)力點(diǎn)集中融資環(huán)境、基建、地產(chǎn)、消費(fèi)等領(lǐng)域。10月這些領(lǐng)域都出現(xiàn)明顯反彈，企業(yè)融資環(huán)境明顯好轉(zhuǎn)、基建正在加快形成實(shí)物工作量（生產(chǎn)指標(biāo)優(yōu)先好轉(zhuǎn)）並帶動(dòng)相關(guān)製造業(yè)、以舊換新消費(fèi)明顯升溫。部分領(lǐng)域雖然還存在一定瑕疵，比如融資環(huán)境率先好轉(zhuǎn)但融資需求改善相對(duì)較慢，以舊換新相關(guān)消費(fèi)表現(xiàn)較強(qiáng)但其他消費(fèi)相對(duì)偏弱，但是隨著政策進(jìn)一步發(fā)力，天風(fēng)證券認(rèn)為政策帶來的經(jīng)濟(jì)景氣度有望向更廣的領(lǐng)域蔓延。
萬聯(lián)證券：建議關(guān)注食品飲料、化妝品、家電、家居等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)：1）食品飲料：食品飲料作為消費(fèi)必選品韌性十足，業(yè)績(jī)穩(wěn)健，關(guān)注零食、白酒、啤酒、乳製品、調(diào)味品等板塊龍頭。2）化妝品：近期化妝品需求端出現(xiàn)疲軟，品牌表現(xiàn)分化加劇，國(guó)貨崛起，關(guān)注化妝品龍頭企業(yè)。3）家居、家電：近期隨著雙11大促到來以及多地以舊換新補(bǔ)貼的落地，家電、家居需求端得到強(qiáng)有力的刺激，關(guān)注家居、家電優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
國(guó)金證券：未來一個(gè)季度國(guó)內(nèi)宏觀、中觀到微觀層面數(shù)據(jù)均有望迎來邊際改善，故維持對(duì)本輪「反彈」行情樂觀態(tài)度。考慮到「盈利底」未現(xiàn)，預(yù)計(jì)難以出現(xiàn)「科技-消費(fèi)-周期」等大類板塊的景氣輪動(dòng)，反而應(yīng)當(dāng)重視「分母端彈性」+「分子端掣肘弱」，看好中盤+超跌+低估值+回購+併購預(yù)期的「成長(zhǎng)>消費(fèi)」方向，結(jié)構(gòu)上聚焦「科技?！?。
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