公募基金2024年首份權(quán)益產(chǎn)品四季報(bào)出爐，基金經(jīng)理表示其投資重心將向軍工板塊傾斜。公募機(jī)構(gòu)看好半導(dǎo)體、科技等板塊，並提示投資者在震盪行情中盡量謹(jǐn)慎。
投資重心將向軍工板塊傾斜
截至2025年1月12日記者發(fā)稿時(shí)止，華富國(guó)泰民安靈活配置混合是目前唯一一隻發(fā)布了去年四季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益基金。根據(jù)財(cái)報(bào)，與去年三季度相比，基金經(jīng)理在四季度將前十大重倉(cāng)股全部更換：三季度末，前十大重倉(cāng)股中，電子板塊佔(zhàn)據(jù)了8席；四季度末，前十大重倉(cāng)股新增電子設(shè)備、汽車零部件、軍工板塊，變更為景嘉微、和而泰、睿創(chuàng)微納、邁信林、中國(guó)長(zhǎng)城、盟升電子、川環(huán)科技、利亞德、中光學(xué)、中國(guó)海防。其中的中國(guó)長(zhǎng)城為中證軍工指數(shù)的前十大權(quán)重股之一，中國(guó)海防屬於航天軍工板塊。
對(duì)此，基金經(jīng)理在季報(bào)中提到，該基金的投資重心將向軍工板塊傾斜。其基金經(jīng)理為公司權(quán)益投資部副總監(jiān)陳奇，他表示軍工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能夠帶動(dòng)一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)的繁榮，如航空航天、電子、機(jī)械、化工等，創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)和稅收收入。軍工領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)對(duì)新型材料、電子信息、精密製造、人工智能、大數(shù)據(jù)等眾多高新技術(shù)的發(fā)展具有引領(lǐng)和帶動(dòng)作用。軍工技術(shù)的突破和創(chuàng)新常常會(huì)擴(kuò)散到民用領(lǐng)域，促進(jìn)整個(gè)國(guó)家的科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新的動(dòng)力。「綜合而言，軍工裝備具有極其重要的地位，其前景也十分廣闊，因此本基金的投資重心將向軍工板塊傾斜?！?/p>
去年四季度半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)好
他指出，去年四季度華富國(guó)泰民安靈活配置混合淨(jìng)值有所回升，主要是配置的半導(dǎo)體相關(guān)個(gè)股有所貢獻(xiàn)。展望未來(lái)，新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能持續(xù)培育，出口可能面臨一定的外部挑戰(zhàn)。面對(duì)潛在的外部風(fēng)險(xiǎn)影響，國(guó)內(nèi)政策空間充足，釋放節(jié)奏相機(jī)抉擇，政策整體定調(diào)積極、向消費(fèi)傾斜；中長(zhǎng)期製造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)仍是政策主基調(diào)，同時(shí)可以兼顧短期逆周期調(diào)節(jié)。
同花順數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，半導(dǎo)體、軍工相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)更好，銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票發(fā)起式A去年四季度淨(jìng)值漲近50%，易方達(dá)北交所精選兩年定開(kāi)混合A、中歐北證50成份指數(shù)發(fā)起A、景順長(zhǎng)城北交所精選兩年定開(kāi)混合A、中航軍民融合精選A等多隻產(chǎn)品淨(jìng)值上漲超30%。
AI相關(guān)軟硬件是未來(lái)配置核心主線
嘉實(shí)基金大科技研究總監(jiān)王貴重表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，將為市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)和投資機(jī)會(huì)，特別是政策支持和市場(chǎng)需求雙重驅(qū)動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)算力、先進(jìn)制程、自動(dòng)駕駛等行業(yè)將展現(xiàn)出強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力和增長(zhǎng)潛力。在市場(chǎng)預(yù)期普遍上修之後，投資者更要關(guān)注盈利的兌現(xiàn)可能。未來(lái)他仍對(duì)人工智能充滿信心，人工智能對(duì)信息生產(chǎn)效率的提升邏輯非常清晰，也是科技里最大的創(chuàng)新?！刚雇磥?lái)後市，AI相關(guān)的軟硬件依然是核心主線?！?/p>
配置層面，景順長(zhǎng)城投研團(tuán)隊(duì)建議投資者重視結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。近期利率快速下行背景下紅利風(fēng)格再度具備吸引力，中小市值風(fēng)格能否繼續(xù)活躍要關(guān)注資金面狀態(tài)。中長(zhǎng)期來(lái)看，考慮從基本面出發(fā)並結(jié)合良好的供需格局，關(guān)注景氣成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)，韌性外需板塊也值得關(guān)注；另一方面建議從政策支持的角度出發(fā)，關(guān)注化債、併購(gòu)重組等政策受益板塊。
在具體操作上，華夏基金提示投資者盡量謹(jǐn)慎。行情本身還處在震盪中，精準(zhǔn)抄底的難度大，直接重倉(cāng)買入面臨浮虧時(shí)，心態(tài)上會(huì)陷入被動(dòng)；另一方面題材與價(jià)值、小盤(pán)與大盤(pán)這個(gè)階段常常呈現(xiàn)出蹺蹺板的特徵，逢低布局的品種也需要斟酌?！高@個(gè)階段如果想加倉(cāng)，我們可以將抄底的目標(biāo)，調(diào)整為通過(guò)逢低分批買入的方式、拉低手裏的持倉(cāng)成本。」（深圳商報(bào)記者 詹鈺葉）
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