摩根士丹利發(fā)表報(bào)告預(yù)計(jì)，騰訊去年第四季在遊戲業(yè)務(wù)加速增長(zhǎng)及金融科技及企業(yè)服務(wù)(FBS)業(yè)務(wù)見(jiàn)底反彈的帶動(dòng)下，其去年第四季營(yíng)收按年增長(zhǎng)9%，廣告業(yè)務(wù)則維持雙位數(shù)成長(zhǎng)。該行料公司上季非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)較去年同期小幅改善至19%，因?yàn)楦玫匿N售、一般及行政費(fèi)用控制。該行對(duì)騰訊2024至2025年盈利預(yù)測(cè)大致維持不變。
由此，大摩重申騰訊「增持」評(píng)級(jí)，並為其首選，目標(biāo)價(jià)為550港元，此按綜合方式作估值，此相當(dāng)於預(yù)測(cè)2026財(cái)年非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則市盈率17倍(料公司於2023年至2026年總體收入複合增長(zhǎng)率為9%、料2026年非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)毛利率39%)。
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